骨料业务抢眼 星展唯高达上调对海螺水泥盈利预测

来源:智通财经
时间:2017-09-19
摘要:星展唯高达日前发表报告表示,上调对海螺水泥目标价,由34.09元升至35.8元,基于旗下骨料业务贡献,决定上调对其今明两年盈利预测各2.4%及4.3%,此相当预测今年市盈率13.1倍,符合其历史平均值。

亚洲知名证券经纪公司星展唯高达(DBS Vickers)日前发表报告表示,上调对海螺水泥目标价,由34.09元升至35.8元,基于旗下骨料(aggregates,为混凝土中主要原料,起骨架作用)业务贡献,决定上调对其今明两年盈利预测各2.4%及4.3%,此相当预测今年市盈率13.1倍,符合其历史平均值。

1250600.jpg

该行称,海螺水泥股价表现自6月以来跑输钢铁及铝业板块,相信海螺水泥于未来3至6个月能获市场重估,主要是自8月以来水泥价格回升,成为催化剂,并预计华东及华中地区水泥价格或会令人意外地上升,而华东及华中地区产品在海螺水泥销售中占比约60%。

星展唯高达预计,市场会开始重估海螺水泥,而内地政府自去年下半年实施严格环保检查,令小型开采场关停,由于供应收紧,令产品售价上升。

该行预计海螺水泥旗下骨料业务2017年至2019年纯利预测各为2.73亿、5.94亿及8.82亿元人民币,估计海螺水泥2017年至2018年核心纯利预测各为119.41亿及144.12亿元人民币。

拓展阅读

毛利率超50% 海螺水泥2020年砂石骨料目标产能1亿吨