时间错配 “石”不我待

——长江流域砂石市场现状分析

曾经的环保风暴掀起了石破天惊的序幕，砂石骨料从不起眼的位置一跃成为聚光灯下的宠儿，也成为资本投注的热门。曾经厂区外延绵数里的排队车辆、码头外江面漂浮成群结队的等货的船只，都在诉说着这个热门产业的繁华。然而，仅仅几年，砂石骨料就从“顶流”走到“过气”。

进入2023年，长江流域砂石骨料价格大幅下降，引发人们对产能过剩和市场下行的强烈探讨。7月砂石骨料价格降到冰点，以长江流域为代表的热门区域骨料价格跌破60元，业内人士感叹砂石骨料或已进入全域性永久性产能过剩阶段。

矿业权出让收益可分期付款的变革、供需关系的全面转换、新增产能不断释放、土地政策转为矿产政策、新的砂石矿权不断加推、物流航运指数下滑推动砂石流通范围更广等一系列问题深深困扰从业者。

作为国内砂石市场的晴雨表以及市场变化的前哨兵，长江流域砂石市场一直备受关注。政策调控带来的行业红利吸引了大量资本涌入，助推砂石行业快速转型升级，但是产能释放和市场需求的时间错配造成了如今全域过剩的局面。

业内人士呼吁砂石从业者坚守底线，营造良好的市场竞争氛围和行业秩序，赋能行业可持续健康发展。

长江流域砂石市场危机四伏

“需求和价格再也回不到从前高位，未来的市场一定是在不断下行”。这是砂石行业同仁对市场的普遍预判。不幸的是，事实似乎也是如此。

早在2020年，有远见的砂石从业者就说过，2019年，是过去10年最好的一年，也将会是未来10年最好的一年。果不其然，2020年新冠疫情全面爆发。2021年下半年开始，砂石行业旺季不旺，长江流域为代表的热门区域砂石价格在达到一定高位后就开始横盘甚至略降。2022年，砂石骨料整体下行趋势明显，砂石骨料吨价同比下降20%左右。

进入2023年，三年抗疫正式落下帷幕，这一困扰经济发展的重要阻碍终于被摧毁，各行各业都满怀希望，砂石行业同仁也摩拳擦掌，希望抢收最后一波红利。然而人们对经济大幅复苏的殷切期望和市场持续下行的现实形成巨大落差，特别是砂石骨料价格陡降，引起从业者普遍担忧。

内忧外患 产业矛盾集中爆发

2022年8月，砂石骨料网针对长江流域砂石市场变化做了专题报道，详细梳理了这些年这一大流通区域市场的格局变化，按照时间线介绍了从不规范开采到开始规模化探索，从第一次产能过剩到生态环保战略影响，再到沿线产能再次腾飞，乃至长江流域砂石骨料产能过剩预警，深入剖析了沿江各个区域市场情况。

仅仅时隔一年，长江流域砂石骨料市场情况变得异常复杂，甚至有人调侃，如今的局面是为之前行业暴利买单。

而今，长江流域砂石骨料已经是红海竞争。作为高度流通区，长江流域大型矿山密集分布，新增产能在不断增加，砂石骨料来源也越发多元化，市场竞争压力巨大。砂石作为一种矿产资源原本在行业顶峰时的投资属性已经消失，我们也不断示警从业者充分做好准备，回归到投资回报率的合理期望上。

现阶段长江流域砂石市场面临以下主要问题：

1、从政策方面来看，矿业权改革特别是矿产资源税缴纳方式变革，资源出让价款从原来的一次性缴纳变成分期缴纳。政策调整引起资源价款财务成本不对等，新进入者财务成本优势凸显；

2、从市场方面来说，2023年，供需关系全面转换已成既定事实，市场供给与需求反向而行的态势愈演愈烈；

3、从需求端来看，随着房地产市场持续走弱，基建工程开工率不足，商品石料需求急速下滑；

4、从供给端来看，原本的新增产能释放，河砂、海砂、湖砂、工程性开采、修复性开采等审批放宽，地方政府加快推出新的大型矿山，供给端急速攀升。

5、从价格方面来看，长江流域砂石骨料价格在7月已经探底，出厂价跌破60元，这是2017年砂石骨料价格刚刚“起飞”的价格。

6、从物流方面来看，航运指数低位徘徊，沿海地区砂石骨料流通范围加大，市场竞争加剧。

业内人士直言，砂石行业市场化厮杀不可避免，从业者不要抱有太多的侥幸心理。

政策：调整变动加剧市场竞争态势

砂石骨料作为一个资源型产业，政策的决定性影响毋庸置疑，每一次政策变化，都决定着行业未来的发展态势：从原本没有受到应有的重视、行业无序混乱，到充分肯定砂石骨料的资源属性和不可替代性，以至于生态文明战略实施和推行，政策红利让砂石骨料一跃成为社会关注的焦点，一时间“洛阳纸贵”。砂石骨料也因此备受资本青睐，同时被赋予了一定的金融属性，砂石骨料矿权争夺也越发激烈。随着资源价款到达一定高位之后，数亿乃至数十亿的资源价款大幅提高砂石骨料行业的准入门槛，砂石也成为资本大鳄的高端竞技场。

今年以来，砂石行业政策环境发生了巨大的变化。自然资源部及相关部门已发布多项改变砂石行业竞争态势与业态变革的重大政策，包括废止被行业争议多年的“35号文”，新的10号文正式实施，明确指出砂石等矿产资源可分期缴纳矿权出让收益；规范和完善砂石开采，严控工程用料外销等；修订已实施了近27年的《矿产资源法》，意味着涉及砂石采矿权出让、探矿权转采矿权等与砂石行业强关联内容将迎来新规定……这些新规无一不影响着砂石从业者的生存环境。

其中，影响最大的莫过于矿业权出让收益新规，也就是所谓的10号文。2023年4月14日，财政部、自然资源部、税务总局联合正式印发《矿业权出让收益征收办法》（财综〔2023〕10号），明确了砂石等矿产资源可以按照一定原则分期缴纳矿业权出让收益。该办法自2023年5月1日起施行。

与以往相比，新规实施大大降低了砂石骨料准入资金门槛，减轻了新入场企业的获矿成本。自实施以来，已有多宗砂石采矿权按新规缴纳矿业权出让收益，这一变化让原本趋于平静的竞争局面变得重新充满生机和活力。与之前大型矿山只能在央国企和资本大佬之间抉择不同，多地国企也在积极入局拿矿，布局砂石产业。一部分企业在欢呼可以加入这场砂石盛宴，而原本高位拿矿、全额缴纳出让收益的砂石业主企业则深陷生存困局：在竞争日益激烈的环境下如何对冲高额的财务成本、增加企业市场竞争力？

甚至有从业者表示，除了看得见的政策在剧烈变动，一些已经实施的政策在实施和监管力度上也有不同程度改变。在经济环境不景气的大形势下，财政收入受到很大影响，很多地方主管部门放松了对环境保护的要求和标准，包括对河砂、湖砂、废弃矿山生态修复项目、疏浚工程、海砂、工程项目等审批标准，政策性调整导致市场供给增多，砂石骨料来源更加多样化，市场竞争更加激烈。

2023年发布的部分砂石行业相关政策：

4月19日，自然资源部印发《关于规范和完善砂石开采管理的通知》（自然资发〔2023〕57号）。积极落实“净矿”出让，优化采矿权登记流程，要求合理有序投放采矿权、严控工程用料外销。

5月12日，自然资源部正式印发《关于进一步完善矿产资源勘查开采登记管理的通知》（自然资规〔2023〕4号），在完善矿产资源勘查登记管理、完善矿产资源开采登记管理、精简矿业权申请资料及其他与探矿权采矿权有关事务等方面做了相关规定，进一步减轻矿业权人负担。

6月25日，自然资源部发布了新修订工业项目建设用地控制指标通知，明确从规范性指标和推荐性指标两方面引导工业用地节约集约，新建、改建、扩建工业项目均要严格执行。并规定非金属矿物制品业容积率指标控制值≤0.8，建筑系数指标控制值≥40%。

7月，自然资源部发布深化矿产资源管理改革若干事项，全面推进砂石土采矿权“净矿”出让。

8月22日，工信部、发改委、财政部、自然资源部、生态环境部、住房城乡建设部、商务部、金融监管总局等8部门联合印发《建材行业稳增长工作方案》，把稳增长摆在首要位置，加快推动建材行业高质量发展。

博弈：供求关系异位，行业荣光难再现

2021年下半年开始，房地产新政对砂石及建筑市场的影响仍在持续。市场需求不足已成为业内共识。不少业内人士表示，房地产需求对商品混凝土市场的影响远超人们的想象。尽管各地政府不断抓基建和重大项目开工，意图形成实物工作量，带动建材等行业尽快恢复，然而，由于地方财政压力不断增大和地方债务问题，项目资金迟迟不到位，无法完全落地。且连续多年的刺激拉动，后劲不足。甚至有同行直言，现阶段基础建设拉动也无法弥补房地产市场下行造成的缺口。一系列事实摆在眼前，砂石骨料行业荣光很难再现。

据砂石骨料网数据中心统计，2023年上半年砂石需求量为71.48亿吨，同比增速为-2.4%。分地区来看，与2022年同期相比，华北地区需求量增长近4000万吨，但需求占比未发生变化；华东地区需求量仍占全国总需求量3成左右；华中地区1-6月需求量与去年同期相比减少1.66亿吨，占比也由2022年的16%降至14%。

在这场供需博弈中，态势已经非常明朗。一方面，需求端大幅下降是事实。另一方面，供给端却在持续攀升，新增产能不断释放，新推矿权源源不断，后续供给充足。

2022年第四季度，长江沿线大型砂石生产线集中投产，这些投产的新生产线产能释放，极大增加了市场供应量，让供需关系进一步失衡。

据砂石骨料网统计，2022年10月21日，湖南沅江市建国建材科技有限公司年产1000万吨机制砂项目顺利投产；11月8日，浙江金童山矿地综合利用项目年产1390万吨生产线正式投产；11月25日，重庆巫山县江昱建材年产1500万吨精品砂石骨料线正式投产；12月7日，中建材瑞昌年产3000万吨骨料生产线正式投产；12月28日，中电建长崃浠水项目一期年产2000万吨项目正式投产……

2023年上半年，沿江地区大型砂石骨料生产线投产速度依旧不减。

3月28日，芜湖海螺绿色建科公司年产500万吨骨料机制砂项目顺利投产发运；4月，华新绿色建材年产3000万吨机制砂项目投产；7月，中电建重庆年产750万吨砂石项目一期工程通过投产验收。

据砂石骨料网记者了解，马鞍山海螺绿色建材年产960万吨骨料智能机制砂项目于上半年提前投产并实现当月入规；都昌宏升新材料有限公司年产6000万吨骨料项目已经试生产……

据砂石骨料网数据中心不完全统计，截止到2022年底，长江中下游砂石在产产能已基本可满足沿线核心城市的砂石需求。然而进入2023年，砂石骨料矿权推出速度并未减缓。业内人士表示，很多砂石企业产能还没有完全释放，现在的竞争程度没到最坏的时候，后期长江流域市场会很困难。

据统计，2023年上半年，全国共成功出让砂石类采矿权520宗，总涉及储量约162.9亿吨，总涉及批复年产能10.1亿吨，出让砂石类采矿权数量、资源总储量和年产能方面全面碾压2022年同期。

截止到2023年8月底，全国共成功出让砂石类采矿权734宗，总储量约215.1亿吨，总批复年产能13.3亿吨；其中，沿江省份出让砂石骨料矿127宗（安徽6宗、湖北23宗、湖南45宗、江苏7宗、江西18宗、浙江12宗、重庆17宗），总储量约49亿吨，批复年产能3.2亿吨。

尽管这些数据涵盖了很多不沿江区域产能，但是新推矿权的数据毋庸置疑，未来2-3年砂石骨料产能将进一步释放。届时，砂石骨料供求关系将进一步恶化。

价格：市场的风向标，7月触底回升

随着春节假期结束，2023年3月，各地掀起新一轮重大项目开工建设潮，长江流域砂石市场也在持续低迷后迎来节后第一波“涨价潮”。然而好景不长，后续乏力，砂石骨料价格一路下滑。

从市场角度来看，不少区域砂石企业反映开工率不足，房地产市场需求大幅下滑，市场需求有限，砂石骨料环境不如预期。甚至连需求最旺盛的长三角、珠三角区域砂石从业者也面临产品滞销的压力。

上海建工建材科技集团湖州公司总经理姚绍武指出，受长江流域（市场多元化）砂石骨料的冲击，一直很平稳坚挺、像孤岛的湖州地区价格大幅下跌，最低吨价只有80多元，与去年三四季度相比下跌达30%-40%。要知道，即使是曾经2018-2019年全国各地砂石骨料价格剧烈变动的时候，湖州砂石骨料都保持着平稳的态势，价格仅在10%上下波动。

湖州尚且如此，其他区域波动更加剧烈。

据砂石骨料网了解，2023年初，上游重庆（东方希望）砂石骨料出厂均价在33元左右，2月下旬涨到46元左右，随后一路下降，7月初出厂价仅为35元，随后回升，截止8月底，出厂价格为42元左右；中游湖北荆门普通砂石骨料出厂均价在35元左右，3月中旬下调到32元左右，5月底出厂价仅为29元，8月出厂价格调整为28元左右；下游舟山年初出厂吨价为91元左右，随后一路下跌，到7月吨价仅为72元，8月初跌破70元，8月底平均出厂价仅为66元，距年初下降近27%。

砂石骨料网数据中心最新统计显示，长江砂石指数已由2022年初的99.45降至今年8月初的72.07，降幅为27.53%。2023年7月初，长江流域大型企业砂石平均出厂价已跌破60元/吨（为59元/吨），较2022年初的81元/吨下降了22元。与去年同期相比，下降10元/吨（去年同期约69元/吨），降幅约14%。

（来源：砂石骨料网数据中心。注：指数为月初价格统计，8月份砂石骨料价格在回升。）

8月开始，市场即将转入施工旺季，各地砂石需求上升，长江沿线特别是上中游企业砂石骨料价格陆续上调，市场逐步回暖。

有行业同仁指出，目前砂石骨料逐步向卖方市场过渡，不过好在货款仍是现款结算，此后在历经一轮轮价格战之后，砂石骨料或许也将面临应收账款问题。也有同行指出，相比于发达国家砂石料价格的长期稳定，国内部分地区砂石骨料价格目前处于高位，其他低成本区域的砂石骨料很快就会通过各种渠道填充当地市场，最终还是会回到一个合理的价值区间。甚至有行业同仁直言，未来长江流域砂石市场吨价或许会砸破50元。

物流：砂石运输半径决定者，加剧市场竞争

物流价格低位徘徊，大量外来料冲击长江流域砂石市场，这是2023年关注物流变化从业者感触很深的问题。有同仁甚至表示，目前长江流域砂石行业已经进入客观的充分化竞争和洗牌过程，接下来不是期望经济回暖和现实差距的问题，而是生存问题。

“物流成本高的时候参与的竞争者范围有限，而物流成本降低，区域内砂石骨料市场竞争更为激烈。”在分析今年物流因素对市场的影响时，知情人士如是说。“今年的物流运输成本是近几年最低的，特别是沿海海运的降幅基本接近2020年疫情停摆的价格。2021年福建到上海最高峰运费吨价在40元左右，2022年则降到在22-23元左右（四季度上涨到25-26元），而2023年的运费价格只有17-18元，回头船更便宜，福建的砂石料在原有的价格上由于物流成本降低，销量大幅增加。短途运费波动空间很小，这在很大程度上对近距离的砂石企业（舟山等地）造成极大影响。”

据砂石骨料网记者了解，上海砂石协会发布的建设用砂石市场报告指出，福建地区建筑用碎石市场占比从2021年的22%提升至2022年的35.76%。2023年二季度上海市建设用砂主要来源中，福建沿海地区占17%，建设用石占35%。这一数据在一定程度上反映了上海周边地区砂石骨料企业面临的窘境。除了外来料之外，长江流域很多砂石企业也深入长三角腹地争夺市场，传统重点供应基地舟山等受到不小冲击，碎石在上海市场的占有率从原本的52.79%下降到43%。

在和业内人士交流中，很多企业反映，长三角地区砂石骨料来源多样性，且来料范围涵盖东北、山东、福建沿海等地，对长江流域砂石市场造成极大冲击。

对于9月以后的市场，业内人士表示看好。随着季节性物流变化——冬季船只运行效率会受影响，随着北煤南下和南粮北上等流动，物流指数会增加；同时，作为传统的施工旺季，如上海等地要到10月、11月左右才会真正启动需求，地方政府有可能会在四季度抢经济指标。双重叠加影响，砂石骨料或许会出现阶段性需求爆发。

前景：市场体量巨大，要充满信心

在思考行业发展时，我们要将其放在整个社会大环境下充分考虑。尽管砂石行业未来困难重重，但是总体来看，中国经济在不断向好。

国家统计局数据显示，上半年，国内生产总值同比增长5.5%，明显快于去年全年3%的经济增速，也快于一季度4.5%的经济增速。多项指标显示，我国经济运行延续恢复向好态势。

从国家层面看，按照财政部的安排，2023年全年安排地方政府新增专项债务限额3.8万亿元，比上年增加1500亿元。规模上升，意味着地方可以筹集更多的债券资金用于重大项目建设。

7月24日中央政治局会议提出，要“加快地方政府专项债券发行和使用”。8月以来，多地重大项目加快落地，新增专项债的发行正在提速。按照相关要求，今年新增专项债券力争在9月底前基本发行完毕，用于项目建设的专项债券资金力争在10月底前使用完毕，研究扩大投向领域和用作项目资本金范围，引导带动社会投资。

国务院发展研究中心宏观经济研究部研究员张立群表示，中国经济恢复是一个波浪式发展、曲折式前进的过程，应充分估计所面对的困难，要有耐心，更要坚定信心。目前中国经济正处于回升向好爬坡过坎的关键时刻，回暖力量不断蓄积。他表示，投资对今年下半年克服需求收缩的压力非常关键，下半年扩大内需最重要的是要在着力提振投资上见成效。他认为，宏观经济政策逆周期调节力度也不断加大，经济全面回升的前景可期。“只不过需要一点耐心，也需要一些时间。”

针对长江流域市场情况，2023年11月10-12日，在浙江绍兴隆重召开东海论坛-第三届中国砂石高质量发展峰会现场，业内人士将详细探讨。更多精彩议题，期待您的光临。

编辑：贾林娜

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